机械军工周报:5月制造业PMI指数回落,着眼中长期挖掘优质个股

一、市场表现

    本周上证综指同比涨跌幅 1.60%,收于 2899点,创业板指涨跌幅 2.76%,沪深 300同比涨跌幅 1.00%。本周国防军工涨跌幅 4.12%,跑赢沪深 300指数 3.12pct,机械设备涨跌幅 1.44%,跑赢沪深 300指数 0.44pct。

    近期贸易摩擦升级,外部不确定性增加。投资思路上,我们认为真正具备核心技术、符合国家战略新兴产业发展方向的优质企业将获得估值溢价,关注碳纤维、半导体设备、锂电设备等板块;在出口压力增大的背景下,基建投资力度或将进一步加大,关注基建装备、工程机械板块;

    军工板块,关注资产重组、改革的同时,也要关注成长性与估值匹配的白马股投资机会。

    二、军工行业动态及投资观点

    1、中国防长发言引各界高度关注。 中国国务委员兼国防部长魏凤和 2日上午就“中国与国际安全合作”议题作大会发言, 关于台湾问题,魏凤和说,我们愿以最大诚意、最大努力争取和平统一前景,但决不承诺放弃使用武力。如果有人胆敢把台湾从中国分裂出去,中国军队别无选择,必将不惜一战,必将不惜一切代价,坚决维护祖国统一。

    2、国防科工局注销 200家单位武器装备科研生产许可证。根据《武器装备科研生产许可实施办法》和《武器装备科研生产许可退出管理规则》的规定,5月 23日,国防科工局依法注销了 200家单位的武器装备科研生产许可证。截至目前,累计已注销 642家单位许可证。

    四、重点个股

    中航光电、中直股份、中国海防、光威复材、浙江鼎力、恒立液压、中铁工业、捷昌驱动

    五、风险提示

    中美贸易冲突持续升级、基建投资不及预期、行业竞争加剧、军品订单不及预期等风险